債券市場科技板啟航僅月余，北京國資體系率先示范，以高效高頻姿態(tài)列陣發(fā)行科創(chuàng)債，以低利率、高認(rèn)購的亮眼成績單，展現(xiàn)金融服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的首都樣本。第一創(chuàng)業(yè)憑借北京國管引領(lǐng)和特色優(yōu)勢賦能，在科技與產(chǎn)業(yè)間架起高效金融通道。
本月期間，一創(chuàng)投行作為主承銷商助力京能集團(tuán)、金隅集團(tuán)、北控水務(wù)、京東方、北汽集團(tuán)、北京國資公司、北京建工集團(tuán)等先后發(fā)行科創(chuàng)債，累計(jì)募資115億元。第一創(chuàng)業(yè)躬身垂范，于6月12日發(fā)行“25一創(chuàng)K1”，票面利率1.96%，實(shí)現(xiàn)公司首只科創(chuàng)債圓滿落地，為在大股東北京國管戰(zhàn)略引領(lǐng)下、金融服務(wù)科創(chuàng)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展增添了有力注腳。
一、政策東風(fēng)，債券市場科技板啟航
2025年資本市場迎來重大制度創(chuàng)新。4月25日，正式提出在債券市場創(chuàng)新設(shè)立“科技板”，這一頂層設(shè)計(jì)旨在強(qiáng)化對科創(chuàng)領(lǐng)域的金融支持力度，為新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展注入資本動能。
短短十天后，細(xì)化政策迅速落地。5月6日，發(fā)布《關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》，銀行間市場交易商協(xié)會、上交所、深交所、北交所、銀行間同業(yè)拆借中心、中央結(jié)算公司等紛紛出臺通知，從主體擴(kuò)容、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、優(yōu)化信披及注冊發(fā)行、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、配套機(jī)制等多維度舉措發(fā)力，打造一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同的良好科創(chuàng)債市場生態(tài)。政策組合拳下，債市科技板正式啟航。
二、首都樣板，國企示范科創(chuàng)債發(fā)行
作為金融改革試驗(yàn)田，北京率先響應(yīng)、迅速行動，北京國企搶抓機(jī)遇，成為登陸科技板的首批實(shí)踐者和示范主力軍。
如1月2日，一創(chuàng)投行作為主承銷商助力首創(chuàng)集團(tuán)打響科創(chuàng)債開年“第一槍”，募資25億元，5年期票面2.05%，10年期票面2.41%；今年以來，首創(chuàng)集團(tuán)已發(fā)行科創(chuàng)債6只共100億元。
6月18日，一創(chuàng)投行作為牽頭主承銷商和簿記管理人助力金隅集團(tuán)發(fā)行科創(chuàng)債10億元，3+N票面2.13%，連同此前4月份發(fā)行的兩只債券，一創(chuàng)投行助力金隅集團(tuán)圓滿完成100億元科創(chuàng)債批文的全部發(fā)行。
此外，今年以來，京投公司發(fā)行科創(chuàng)債2只共35億元，首鋼集團(tuán)發(fā)行科創(chuàng)債5只共60億元，北京市燃?xì)饧瘓F(tuán)發(fā)行科創(chuàng)債2只共40億元，北京亦莊國際投資發(fā)展有限公司發(fā)行科創(chuàng)債券5億元，成為全國首批、北京首家股權(quán)投資機(jī)構(gòu)科創(chuàng)債券發(fā)行人。
北京國企的先行示范和創(chuàng)新實(shí)踐，為債市科技板提供了可復(fù)制的成功經(jīng)驗(yàn)和“首都樣板”，低利率、高認(rèn)購的發(fā)行成績單，也反映出投資者對北京國企信用資質(zhì)和科創(chuàng)戰(zhàn)略的高度認(rèn)可，形成“北京國企科創(chuàng)債”的市場品牌。
三、戰(zhàn)略引領(lǐng)，北京國管構(gòu)建科技金融生態(tài)圈
第一創(chuàng)業(yè)和全資子公司一創(chuàng)投行在科創(chuàng)債服務(wù)領(lǐng)域的顯著成績，離不開第一大股東北京國管的戰(zhàn)略引領(lǐng)和資源支持。作為北京市屬骨干企業(yè)，北京國管立足服務(wù)首都“四個中心”功能建設(shè)，構(gòu)建起科技金融完整生態(tài)圈。
一方面，作為北京市國有資本運(yùn)營平臺和市政府投資基金管理平臺，北京國管立足首都新發(fā)展戰(zhàn)略定位和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，充分發(fā)揮國有資本作為長期資本、耐心資本的獨(dú)特優(yōu)勢，構(gòu)建完善以FOF、VC、PE為一體的市場化基金體系，為市屬國企、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)培育新質(zhì)生產(chǎn)力提供穩(wěn)定資金支持，持續(xù)加強(qiáng)在科創(chuàng)和高精尖產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資，推動北京市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。另一方面，北京國管完善多層次資本市場體系建設(shè)，發(fā)揮“鏈主單位”作用，以資本紐帶鏈接整合創(chuàng)新資源，提升全鏈條服務(wù)能力；推動投貸聯(lián)動、吸引戰(zhàn)略資金投資北京；推動市區(qū)合作，積極投后賦能，推動旗下金融企業(yè)與市區(qū)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)多維協(xié)同，打造首都新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的良性生態(tài)圈。
四、特色賦能，第一創(chuàng)業(yè)布局科技金融大文章
1.戰(zhàn)略目標(biāo)契合
第一創(chuàng)業(yè)堅(jiān)持“以客戶為中心，打造具有固定收益特色優(yōu)勢，以資產(chǎn)管理和投行業(yè)務(wù)驅(qū)動綜合金融服務(wù)能力的一流投資銀行”為戰(zhàn)略目標(biāo)，將功能性放在首位，持續(xù)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、國家戰(zhàn)略和居民財(cái)富管理質(zhì)效，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”。在北京國管引領(lǐng)支持下，第一創(chuàng)業(yè)通過股權(quán)融資、債權(quán)融資以及創(chuàng)新型金融工具，秉持“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的證券行業(yè)文化理念，充分發(fā)揮資金引導(dǎo)和資源配置功能，積極為科技型企業(yè)提供全鏈條、全生命周期金融服務(wù)。
2.固收特色筑基
第一創(chuàng)業(yè)在固收領(lǐng)域的鮮明特色優(yōu)勢，專注深耕債券市場二十余年，為作好科技金融大文章奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，年初以來，固收業(yè)務(wù)條線積極參與了40余只科創(chuàng)債的分銷業(yè)務(wù)，助力首批民營股權(quán)投資機(jī)構(gòu)科創(chuàng)債發(fā)行。
3.科技運(yùn)用賦能
第一創(chuàng)業(yè)通過不斷創(chuàng)新運(yùn)用金融科技，構(gòu)建數(shù)字化基礎(chǔ)平臺，提高運(yùn)營效率、提升客戶價(jià)值，驅(qū)動特色業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；2024年12月，eBOND信創(chuàng)版本榮獲第四屆“金信通”金融科技創(chuàng)新應(yīng)用最佳落地實(shí)踐案例，是踐行科技金融大文章的生動寫照。
4.投行保駕護(hù)航
債券市場科技板的繁榮發(fā)展，離不開專業(yè)中介機(jī)構(gòu)的保駕護(hù)航。一創(chuàng)投行在此領(lǐng)域已積累顯著優(yōu)勢，2024年公司信用類債券承銷規(guī)模擠進(jìn)行業(yè)前30名，其中北京國企承銷規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)第3名。一創(chuàng)投行2023年和2024年科創(chuàng)債承銷規(guī)模均保持在行業(yè)前15名內(nèi)。今年以來，一創(chuàng)投行作為主承銷商已助力9家北京國企發(fā)行22只科創(chuàng)債，共募資301億元。
5.一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同
科技板提質(zhì)擴(kuò)容，拓寬了科創(chuàng)債服務(wù)邊界，有望助力券商加速打造產(chǎn)業(yè)投行和科技投行。第一創(chuàng)業(yè)作為發(fā)行人成功示范發(fā)行首只科創(chuàng)債，后續(xù)將不低于70%募集資金用于科創(chuàng)業(yè)務(wù)出資，從而構(gòu)建起從科創(chuàng)債發(fā)行到資金運(yùn)用的完整生態(tài)鏈，進(jìn)一步提升服務(wù)科創(chuàng)的能力。
五、北京模式，暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”新循環(huán)
債券市場科技板是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要創(chuàng)新，正在重塑科技企業(yè)融資生態(tài)。借助政策東風(fēng)，北京國資體系率先示范，北京國企列陣登陸科技板，成為科創(chuàng)債發(fā)行主力軍。第一創(chuàng)業(yè)積極布局科技金融大文章，以固收特色優(yōu)勢和科技運(yùn)用賦能，發(fā)揮投行資本市場服務(wù)樞紐功能，創(chuàng)新一二級聯(lián)動、投融資協(xié)同業(yè)務(wù)模式，不斷拓寬科創(chuàng)金融服務(wù)的深度和廣度。
北京國管、第一創(chuàng)業(yè)的深刻實(shí)踐，正不斷豐富金融服務(wù)科創(chuàng)的“北京模式”的外延內(nèi)涵。特色鮮明的全周期科創(chuàng)金融服務(wù)鏈，不同金融業(yè)態(tài)形成協(xié)同效應(yīng)，完成“三位一體”整體布局，使北京在金融服務(wù)科創(chuàng)和培育新質(zhì)生產(chǎn)力方面走在全國前列，形成國資引領(lǐng)和市場運(yùn)作有機(jī)結(jié)合下的“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”新良性循環(huán)。
來源：新華財(cái)經(jīng)、中國證券報(bào)、第一創(chuàng)業(yè)證券
編輯：黨委宣傳部
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